Přeskočit na hlavní obsah
Přeskočit hlavičku
Ukončeno v akademickém roce 2009/2010

Aplikace reálných opcí

Typ studia magisterské
Jazyk výuky čeština
Kód 154-0309/02
Zkratka ARO
Název předmětu česky Aplikace reálných opcí
Název předmětu anglicky Real Options Application
Kreditů 3
Garantující katedra Katedra financí
Garant předmětu doc. Ing. Miroslav Čulík, Ph.D.

Osnova předmětu

1. Úvod
- základní typy opcí, parametry opcí, vnitřní hodnota, výplatní funkce, atd.
2. Tradiční přístupy používané v kapitálovém rozpočetnictví
- NPV, IRR, doba návratnosti, index ziskovosti,
- odhady vstupních dat (FCF projektu, náklady kapitálu),
- výhody, nevýhody metod.
3. Oceňování opcí
- diskrétní modely (binomický, trinomický, multinomický),
- spojitý BS model
4. Reálné opce
- vymezení základních pojmů
- vztah finanční-reálná opce,
- základní typy reálný opcí (podkladové aktivum, realizační cena, výplatní
funkce, rozhodovací funkce).
5. Oceňování vybraných typů reálných opcí
- aplikace diskrétních a spojitých modelů při ocenění vybraných typů opcí,
- vliv vybraných typů reálných opcí na hodnotu projektu.
6. Oceňování vybraných typů reálných opcí,
- vliv okamžiku uplatnění opce na hodnotu projektu,
- ocenění portfolia reálných opcí.
7. Případová studie – řešení probrané látky
8. Aplikace simulačních metod při ocenění reálných opcí
9. Případová studie – řešení probrané látky
10.Aplikace metodologie reálných opcí při ocenění firmy
- základní teoretická východiska
- ocenění VK firmy jako opce na bázi diskrétních a spojitých modelů
11.Případová studie – řešení probrané látky
12.Zadání projektu
13.Řešení
14.Kontrola výsledků

Povinná literatura

ČULÍK, Miroslav. Aplikace reálných opcí v investičním rozhodování firmy. SAEI, Vol. 19. Ostrava: VŠB-TU Ostrava, 2013. 198 s. ISBN 978-80-248-3069-8.
DLUHOŠOVÁ, Dana a kol. Finanční řízení a rozhodování podniku. 4. dopl. vyd. Praha: Ekopress, 2021. 225 s. ISBN 978-80-86929-68-2.
MUN, Jonathan: Advanced Analytical Models + DVD. New York: Wiley, 2008. 1013 p. ISBN 978-0-470-17921-5 .
REAL OPTION VALUATION SLS SOFTWARE 2016 – výukový software

Doporučená literatura

MUN, Jonathan: Modeling Risk: Applying Monte Carlo Risk Simulation, Strategic Real Options, Stochastic Forecasting, Portfolio Optimization, Data Analytics, Business Intelligence, and Decision Modeling. London: ROV Press; 2019. 1114 pp. ISBN 978-1734497359 .
SHOCKLEY, Robert. An Applied Course in Real Options Valuation. New York: South-Western College Pub, 2017. 544 pp. ISBN 978-0324259636.
SMIT, John and Lenos TRIGEROGIS. Strategic Investment: Real Options and Games. New York: Princeton University Press, 2022. 504 pp. ISBN 978-1400829392 .