1. Úvod
- základní typy opcí, parametry opcí, vnitřní hodnota, výplatní funkce, atd.
2. Tradiční přístupy používané v kapitálovém rozpočetnictví
- NPV, IRR, doba návratnosti, index ziskovosti,
- odhady vstupních dat (FCF projektu, náklady kapitálu),
- výhody, nevýhody metod.
3. Oceňování opcí
- diskrétní modely (binomický, trinomický, multinomický),
- spojitý BS model
4. Reálné opce
- vymezení základních pojmů
- vztah finanční-reálná opce,
- základní typy reálný opcí (podkladové aktivum, realizační cena, výplatní
funkce, rozhodovací funkce).
5. Oceňování vybraných typů reálných opcí
- aplikace diskrétních a spojitých modelů při ocenění vybraných typů opcí,
- vliv vybraných typů reálných opcí na hodnotu projektu.
6. Oceňování vybraných typů reálných opcí,
- vliv okamžiku uplatnění opce na hodnotu projektu,
- ocenění portfolia reálných opcí.
7. Případová studie – řešení probrané látky
8. Aplikace simulačních metod při ocenění reálných opcí
9. Případová studie – řešení probrané látky
10.Aplikace metodologie reálných opcí při ocenění firmy
- základní teoretická východiska
- ocenění VK firmy jako opce na bázi diskrétních a spojitých modelů
11.Případová studie – řešení probrané látky
12.Zadání projektu
13.Řešení
14.Kontrola výsledků
- základní typy opcí, parametry opcí, vnitřní hodnota, výplatní funkce, atd.
2. Tradiční přístupy používané v kapitálovém rozpočetnictví
- NPV, IRR, doba návratnosti, index ziskovosti,
- odhady vstupních dat (FCF projektu, náklady kapitálu),
- výhody, nevýhody metod.
3. Oceňování opcí
- diskrétní modely (binomický, trinomický, multinomický),
- spojitý BS model
4. Reálné opce
- vymezení základních pojmů
- vztah finanční-reálná opce,
- základní typy reálný opcí (podkladové aktivum, realizační cena, výplatní
funkce, rozhodovací funkce).
5. Oceňování vybraných typů reálných opcí
- aplikace diskrétních a spojitých modelů při ocenění vybraných typů opcí,
- vliv vybraných typů reálných opcí na hodnotu projektu.
6. Oceňování vybraných typů reálných opcí,
- vliv okamžiku uplatnění opce na hodnotu projektu,
- ocenění portfolia reálných opcí.
7. Případová studie – řešení probrané látky
8. Aplikace simulačních metod při ocenění reálných opcí
9. Případová studie – řešení probrané látky
10.Aplikace metodologie reálných opcí při ocenění firmy
- základní teoretická východiska
- ocenění VK firmy jako opce na bázi diskrétních a spojitých modelů
11.Případová studie – řešení probrané látky
12.Zadání projektu
13.Řešení
14.Kontrola výsledků